Estratégias De Negociação De Commodities Físicas

Modelagem do mercado de commodities e estratégias de negociação física Modelagem do mercado de commodities e estratégias de negociação física Orientador: Paul D. Sclavounos. Departamento: Instituto de Tecnologia de Massachusetts. Departamento de Engenharia Mecânica. Editora: Massachusetts Institute of Technology Data de emissão: 2010 As decisões de investimento e operacional envolvendo commodities são tomadas com base nos preços a prazo dessas commodities. Esses preços são voláteis, e um modelo de evolução deve explicar corretamente a sua estrutura de volatilidade e prazo de correlação. Um modelo de dois fatores da curva para frente é proposto e calibrado para os mercados do petróleo bruto, do transporte marítimo, do gás natural e do óleo de aquecimento. As propriedades teóricas deste modelo são exploradas, com foco em sua decomposição em fatores independentes que afetam o nível e inclinação da curva para frente. O modelo de dois fatores é então aplicado a dois problemas que envolvem os preços das commodities. Uma expressão analítica aproximada para os preços das opções asiáticas é derivada e mostrada para explicar os preços de mercado das opções de envio. O comércio de armazenamento flutuante, que apareceu no mercado de petróleo no final de 2008, é apresentado como um ótimo problema de parada. Usando o modelo de dois fatores da curva para frente, o valor de armazenamento de petróleo bruto é derivado e analisado historicamente. O quadro analítico para negociação de commodities física desenvolvido permite o cálculo dos lucros esperados, os riscos envolvidos e a exposição aos principais fatores de risco. Isso permite que os participantes do mercado analicem essas operações físicas com antecedência, crie uma regra de decisão para quando vender a carga e permite que elas ocorram corretamente sua exposição à curva direta. Tese (S. M.) - Instituto de Tecnologia de Massachusetts, Departamento de Engenharia Mecânica, 2010. Catalogado a partir de uma versão em PDF da tese enviada pelo aluno. Inclui referências bibliográficas (págs. 114-116). Palavras-chave: Engenharia Mecânica. Meus comerciantes de clientes do AccountCheckPoint O que nós trazemos para a tabela Os compradores e vendedores genuínos CheckPoint Commodity Traders podem providenciar contratos de transação para as commodities mostradas aqui com partes de contador em quem você pode confiar para executar suas obrigações contratuais. Nossa reputação depende de analisar quais compradores e vendedores têm recursos financeiros sólidos e requisitos comerciais de longo prazo. Identificamos e rejeitamos os impostores que procuram uma pontuação rápida através de falsas declarações fraudulentas. Infelizmente, a indústria está cheia desses impostores que podem causar considerável estresse financeiro e emocional. Por que não se beneficiar da nossa experiência Propostas de estratégia de cobertura de commodities e câmbio on-line Os preços indesejáveis ​​das commodities e os movimentos cambiais podem ter um enorme impacto na sua linha de fundo. CheckPoint tem décadas de experiência criando estratégias de hedge que podem protegê-lo desses riscos. Como nosso cliente, fornecemos propostas de estratégia de hedge projetadas para sua consideração. Embora nem sempre haja uma solução viável para cada situação, muitas vezes podemos apresentar estratégias que podem significar a diferença entre lucro ou perda em um contrato. Nos deixe mostrar como. Quem podemos ajudar a produtos físicos e derivativos - História de uma pirâmide de preços Atualizado em 08 de maio de 2015 Muito antes de futuros, opções ou quaisquer derivativos, sempre havia um mercado ativo para comercializar commodities físicas. Produtores de metais, grampos agrícolas, energia, commodities macias e muitas outras matérias-primas venderam sua produção aos consumidores. O advento dos mercados organizados deu lugar ao nascimento de uma maneira para os produtores e os consumidores proteger o risco de preços. Como os produtores nem sempre querem vender às vezes ou aos preços quando os consumidores desejam comprar, esses mercados se expandiram para incluir outros participantes. À medida que os preços se movem devido a fatores de oferta e demanda, especuladores e investidores apareceram na cena. Brokers, market makers e arbitrageurs começaram a facilitar negócios entre todos os participantes do mercado. A negociação física, ou o comércio de caixa, deram lugar a operações de negociação. Forwards permitiu que alguns participantes do mercado hedge o risco de preço para produção ou consumo. Eles também permitiram que outros especulassem ou invisissem na direção futura dos preços. Os adiantamentos são um derivado, seu valor derivado do preço do básico básico ou commodity subjacente. Em uma transação comercial clássica, o comprador e o vendedor transacionam com um e outro, cada um assumindo o risco de desempenho do outro. No entanto, a liquidez nas transações a prazo foi limitada porque os contratos eram muito específicos em termos de quantidades negociadas, qualidades das diversas matérias-primas, bem como outros termos. As partes em cada contrato, caso a caso, negociaram esses termos. Os mercados a prazo refletiram a ação dos preços nos mercados físicos. À medida que os anos passaram por mercados de commodities evoluíram. O que se seguiu foi o conceito de mercados organizados e contratos de futuros. A idéia era padronizar termos para facilitar a facilidade de negociação. Os contratos de futuros apareceram pela primeira vez em cena na década de 1730 no Japão. O Dojima Rice Exchange atendeu às necessidades dos samurais que receberam arroz por seus serviços e depois de uma série de colheitas ruins necessárias para converter o arroz em moeda. O Chicago Board of Trade (CBOT) listou o primeiro contrato de futuros padronizado nos mercados de grãos em 1864. Os contratos de futuros tornaram-se instrumentos derivativos populares em mercados em todo o mundo. A primeira opção negociada no ano 332 aC. Quando Thales de Mileto comprou os direitos de uma colheita de azeitona. Durante a mania da tulipa em 1636, as opções negociadas para facilitar a especulação no aumento dos preços das tulipas. Entre 1700 e 1733, esses derivados, opções de colocação e de compra, começaram a operar em Londres no entanto, foram banidos devido ao excesso de especulação de 1733-1860. No final dos anos 1800, as opções de balcão começaram a operar nos EUA e, nas opções dos anos 1970, os futuros se tornaram populares nas bolsas de futuros. As opções são o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender (opção de compra ou colocação) a um preço específico (preço de exercício) por um período de tempo especificado (data de validade). As opções são outro nível de produto derivado - no mundo dos commodities, todos os derivados refletem a ação no preço subjacente da mercadoria que representa. O primeiro swap foi negociado em 1981, quando a IBM e o Banco Mundial celebraram um acordo de swap sobre taxas de juros. Um swap é a troca de um preço fixo por um preço flutuante em um instrumento subjacente. Em commodities, a maioria dos swaps são relacionados à energia. Swaps e swaptions (opções em swaps) são derivados que se enquadram em regulamentos novos e aumentados nos EUA desde o Dodd Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act de 2010. O Exchange Traded Funds (ETFs) e Exchange Traded Notes começaram a operar nos EUA começando em 1989. Esses instrumentos negociados em bolsas de ações permitem que os participantes do mercado troquem veículos que reflitam o preço de muitos ativos, incluindo commodities. Portanto, tanto os produtos ETF como os ETN derivam dos preços das commodities físicas e são derivados. Quando se trata de derivativos em commodities, pense no universo cada vez maior de diferentes tipos desses instrumentos (contratos, futuros, opções, swaps e produtos ETFETN) como uma pirâmide de veículos de mercado relacionados com a mercadoria física no topo afetando todos Esses produtos são projetados para refletir a ação de preço da fonte, a física.